Como os investidores ganham dinheiro emprestando ações
Transações de venda a descoberto
Quando os corretores, gerentes financeiros ou investidores acham que determinada ação vai cair em valor no futuro próximo, eles pedem a uma corretora para emprestar ações a eles para que eles possam colocá-la no mercado e encontrar um comprador.
Uma vez que a ação emprestada vende, o negociante espera que o preço da ação caia, compra-a pelo preço mais baixo, devolve-a à corretora da qual foi emprestada e embolsa o produto.
Em suma, uma transação de venda a descoberto é basicamente vender algo que o investidor não possua a um preço mais alto, depois comprá-lo a um preço menor depois para obter lucro. Se a ação, uma vez vendida, na verdade aumentar de preço em vez de diminuir, o investidor deve comprar ações a esse preço mais alto para retornar ao credor e ter uma perda na transação.
Mecanismos de empréstimo de ações
Para facilitar as negociações de venda a descoberto, o vendedor a descoberto deve pedir emprestado o estoque designado para entrega ao comprador. Uma vez que a maioria das ações detidas em nome de empresas de corretagem para seus clientes é registrada em nome da corretora (conhecida como "nome de rua"), essas empresas podem recorrer a esse conjunto de ações para emprestar.
Os juros cobrados sobre empréstimos de ações normalmente é a mesma taxa que a empresa cobra sobre empréstimos de margem .
Um empréstimo de margem é dinheiro emprestado a um investidor para fins de compra de ações. O empréstimo de margem permite ao investidor comprar mais ações do que ela poderia pagar sozinha, e paga juros sobre o montante emprestado.
Se o valor das ações compradas cair abaixo do valor do empréstimo de margem fornecido, a corretora faz uma "chamada de margem", exigindo que o investidor pague imediatamente o dinheiro emprestado.
Por que Corretora de Empréstimo
Empréstimos de ações envolvem o empréstimo de ações, registrado em nome de uma corretora e de propriedade de vários clientes, para alguém que deve entregar essas ações para concluir uma venda a descoberto. Esses empréstimos de ações geram juros para a empresa que faz os empréstimos.
O custo efetivo dos fundos para a corretora sobre as ações emprestadas é zero porque os clientes não recebem juros para depositar suas ações na empresa. Por essa razão, os departamentos de empréstimos de ações tendem a ser extremamente lucrativos, embora muitas corretoras paguem uma parte dos lucros aos proprietários das ações.
Eventualmente, o investidor, ou tomador de ações, comprará as ações em questão e as entregará à empresa que fez o empréstimo para fechar a transação de venda a descoberto. As corretoras normalmente não especificam qualquer limite de tempo para fechar uma transação de venda a descoberto, embora possam solicitar um retorno das ações a qualquer momento com um mínimo de aviso prévio, quer isso cause um ganho ou uma perda na negociação do investidor.