Instrumentos Inovadores da Dívida e Tipos de Obrigações
A indústria de serviços financeiros é notável por mudanças implacáveis. O ritmo da inovação financeira pode ser implacável, especialmente no desenvolvimento de novos produtos e no gerenciamento de produtos .
Enquanto isso, a indústria também atraiu críticas, especialmente nos últimos anos, por inovações cujos impactos completos eram pouco compreendidos na época de seu lançamento, às vezes com conseqüências inesperadas muitos anos depois. Tal é particularmente o caso de classes inteiras de novos títulos de dívida, instrumentos de dívida e tipos de obrigações.
01 Obrigações por Catástrofe
Os títulos de catástrofe são uma nova espécie de dívida soberana que agem como títulos de dívida até o momento em que ocorre um desastre natural, e então se transformam em apólices de seguro contra acidentes que, de fato, pagam ao emissor.
02 Obrigação de dívida garantida
Uma obrigação de dívida garantida, ou CDO, é uma espécie de título de dívida que é apoiado por outros instrumentos de dívida. Obrigações construídas sobre títulos, se você quiser.
03 Obrigação de Empréstimo Garantido
A Obrigação de Empréstimo Garantida, ou CLO, é uma variação do conceito da Obrigação de Dívida Garantida, ou CDO. Desta vez, no entanto, os ativos subjacentes não são títulos negociados publicamente.
04 Obrigação Hipotecária Garantida
A Collateralized Mortgage Obligation, ou CMO, é uma forma de Obrigação de Empréstimo Garantida, ou CLO, que é construída sobre grupos de hipotecas, muitas vezes hipotecas residenciais.
05 Obrigações Cobertas
As obrigações cobertas têm sido comuns na Europa por um período significativo de tempo, mas só recentemente começaram a ser emitidas nos Estados Unidos. Embora eles tenham alguma semelhança superficial com uma obrigação de hipoteca garantida, ou CMO, há uma diferença crucial que reduz drasticamente o risco para o titular. De fato, os proponentes desse tipo de ligação apontam como sua estrutura leva a menos risco e maior qualidade geral.
06 Credit Default Swap
O Credit Default Swap, ou CDS, não é um instrumento de dívida em si. Pelo contrário, é uma variedade de seguro de carteira. Na crise financeira de 2008, os problemas com preços e valorização dos contratos de CDS, bem como a capacidade das contrapartes para cumprir suas obrigações contratuais, foram abundantes e exacerbaram a crise econômica.
07 laços do leito de morte
Os títulos do leito de morte são apresentados em vários esquemas de investimento que chamaram a atenção dos reguladores . Esses esquemas são utilizados por especuladores que tentam tirar vantagem de provisões nos acordos de bônus que são projetados para torná-los mais atraentes para investidores individuais de longo prazo.
08 Junk Bond Finance
A Junk Bond Finance, usando dívida de alto rendimento como substituto para o financiamento de capital, tornou-se um tema quente nos anos 80, depois caiu em descrédito, mas ainda ocupa um lugar significativo no sistema financeiro.
09 Mortgage Backed Security
A Mortgage Backed Security, ou MBS, é uma dívida garantida por hipotecas residenciais. É geralmente sinónimo de Obrigação Hipotecária Garantida, ou CMO.
10 Hipoteca para Investimento Imobiliário Imobiliário
Um Real Estate Mortgage Investment Conduit, ou REMIC, é outro sinônimo, em geral, para Collateralized Mortgage Obligation, ou CMO, e Mortgage Backed Security, ou MBS.
11 sukuk
Um dos principais princípios subjacentes às finanças islâmicas é evitar o pagamento ou a coleta de juros. Para apelar a investidores e poupadores muçulmanos estritos, foram criados vários instrumentos financeiros que servem ao mesmo propósito que títulos e outros títulos de dívida, mas sobre os quais os juros tecnicamente não são pagos. Sukuk é um termo que se refere a vários tipos de títulos de quase-dívida que foram desenvolvidos para atender às restrições das finanças islâmicas.
12 Tranche
Uma variedade de títulos de dívida listados acima são divididos em diferentes parcelas. Estes instrumentos de dívida incluem, por exemplo:
- Obrigação de dívida garantida ou CDO
- Obrigação de Empréstimo Garantida, ou CLO
- Obrigação hipotecária garantida, ou OCM
- Segurança com Hipoteca, ou MBS
- Real Estate Mortgage Investment Conduit, ou REMIC
Cada parcela tem termos e condições diferentes e um perfil de risco / retorno diferente de seus irmãos derivados do mesmo conjunto de ativos subjacentes. Leia para mais detalhes.