Contabilidade de valor justo
Mark to Market Particulars
A aplicação clássica da contabilização de marcação a mercado aplica-se às atividades dos negociantes de valores mobiliários .
No final de cada dia de negociação, os controladores da empresa avaliam os valores mobiliários mantidos nos estoques da mesa de negociação pelos preços de fechamento do mercado. Um aumento líquido no valor em relação ao dia de negociação anterior é um ganho que é reconhecido imediatamente na demonstração de resultados e que, portanto, também aumenta os lucros retidos. Da mesma forma, uma redução líquida no valor do dia anterior é refletida imediatamente como uma perda que flui para a demonstração de resultados e que diminui os lucros retidos da empresa.
Com relação aos passivos, no terceiro trimestre de 2011 entraram em vigor novas regras contábeis de marcação a mercado que podem resultar em reavaliação da dívida da empresa, com base nos preços atuais de mercado da mesma. Isso pode produzir efeitos contra-intuitivos. Por exemplo, se o valor de mercado da dívida de uma empresa cair, seja devido à queda das perspectivas da empresa, seja devido a um aumento geral nas taxas de juros do mercado, o valor dessa dívida pode ser reduzido no balanço patrimonial, aumentando a receita e os lucros retidos. .
Isso reflete a realidade econômica de que a empresa, pelo menos em teoria, pode retirar sua dívida a um valor inferior ao seu valor de face. O oposto ocorre quando o valor de mercado dessa dívida aumenta: uma perda é reconhecida na demonstração do resultado, reduzindo os lucros retidos.
A aplicação da contabilidade de marcação a mercado a inventários de títulos ou a dívida pública de uma empresa é mais precisa quando os títulos em questão são negociados em mercados de títulos públicos altamente líquidos, como a Bolsa de Valores de Nova York ou o mercado nacional da NASDAQ.
Com títulos menos líquidos, o processo de avaliação torna-se muito mais subjetivo e propenso a erros.
Vantagens da marcação a contabilidade de mercado
Os proponentes da contabilidade de mercado, incluindo muitos economistas e teóricos financeiros acadêmicos, afirmam que esse método oferece uma imagem muito mais realista e precisa da posição financeira de uma empresa do que a contabilidade de custos histórica. Além disso, os proponentes apontam que a marcação a mercado aplica uma disciplina às empresas de serviços financeiros que atua como um corretivo para suportar os ciclos do mercado.
Durante os períodos de declínio dos mercados, a queda no valor dos activos do lado esquerdo do seu balanço, resultante da contabilização de marcação a mercado, obriga a uma redução igual dos lucros retidos e do capital próprio da mesma empresa, do lado direito, se balanço patrimonial. Para atender às exigências de capital regulatório, a empresa teria que reduzir sua alavancagem (isto é, sua relação entre dívida e capital próprio no lado direito de seu balanço patrimonial). Os defensores da marcação a mercado de contabilidade argumentam que este é um mecanismo de auto-correção que reduz o perfil de risco da empresa durante a queda do mercado. Por outro lado, durante períodos de mercados em ascensão e valores crescentes de ativos no balanço da empresa, o aumento no valor dos ativos da aplicação de marcação a mercado permitiria o aumento da alavancagem.
Desvantagens de marcar para contabilidade de mercado
Alguns observadores, notadamente Steve Forbes, editor de longa data da revista Forbes e ex-candidato à presidência, argumentam que a contabilidade de mercado exacerbou a crise financeira de 2008. Em sua opinião, as regras de mercado criaram um círculo vicioso no qual as instituições financeiras relataram enormes perdas de papel. como o valor de suas participações de títulos diminuiu, diminuindo sua capacidade de crédito e suas classificações de crédito , limitando sua capacidade de contrair empréstimos e, assim, empurrando-os para a insolvência, apesar de nenhum declínio em seu fluxo de caixa operacional.